O que acontece com as opções durante as divisões de estoque O que acontece com as opções durante as divisões de estoque - Introdução O que acontece com as opções durante as divisões de estoque Esta é talvez uma das primeiras opções que os operadores de opções iniciantes perguntam logo após a negociação de opções de forma real. Esta é uma questão extremamente importante para responder, uma vez que as divisões de estoque acontecem com frequência e não saber o que está acontecendo, definitivamente, lança todo comerciante de opções amadoras em desordem e confusão, levando a todas as ações erradas. O que acontece com as opções durante as divisões de ações - O que é uma divisão de estoque Uma divisão de estoque ocorre quando uma empresa divide suas ações em porções menores, mantendo o capital social global. Uma empresa com 10.000 ações que negociam em 50 pode dividir em 20.000 ações de 25. Isso é o que comumente chamamos de 2 por 1 de divisão e qual é a forma mais comum de separação de ações. Se você estiver segurando ações de 100 ações dessa empresa em 50 antes da divisão, você acabará com 200 ações de 25 depois de uma separação de 2 por 1. Mas o que acontece quando você está segurando opções em vez Explosivo Short Term Option Trading Descubra como meus alunos fazem mais de 87 Lucro mensalmente, de forma confiável, opções de negociação no mercado dos EUA O que aconteceu com as opções durante as divisões de ações Quando um estoque se divide, o OCC ou Opções Clearing Corporação. Ajusta automaticamente suas opções segurando seu corretor de negociação de opção para refletir a proporção da divisão, de modo que você também acabará com um valor de posição líquido que é equivalente a antes da divisão. Se você possui 1 contrato de 50 opções de compra de preço de exercício na empresa mencionada acima, avaliada em 2 por contrato no dia de uma divisão de 2 por 1, você terminará com 2 contratos de 25 opções de preço de preço de exercício avaliadas em 1 por contrato. Olhe para o efeito líquido da divisão: as divisões inversas estão ficando mais comuns hoje em dia, uma vez que a divisão inversa dá uma percepção de que o preço das ações (geralmente ações malditas) está indo mais alto após a divisão. O que é falso na verdade. Pegue, por exemplo, AIG que está negociando agora às 14.43. Pre-simplificado foi negociado em 1. Como a AIG é uma divisão de reverso 1:20, agora é comercializar BAIXO antes da divisão. Em um mercado ostentoso, a divisão inversa ocorre enquanto as divisões ocorrem durante o mercado Bull. Por causa da minha experiência de negociação de ações jovens, não vi muitas disparadas acontecendo durante a corrida de touro de 2004-2007, em comparação com o auge do boom de ações tecnológicas. O exemplo a seguir mostra as mudanças calculadas no valor da opção pré e pós reverso para FAZ. (De OCC) Divisórias de estoque: Outras divisões (16 de 17) 1 para 10 reversos Antes de um dividendo de estoque de 1 por 10, um investidor detém uma opção, chamada ou colocação, em 100 ações do estoque XYZ com um preço de exercício de 10 . Após o ajuste para a divisão, o investidor manterá uma opção XYZ em 10 ações pós-divididas, mas com o mesmo preço de exercício de 10. Para um Titular da Opção: Neste caso, um investidor de estoque XYZ é emitido 1 ação de estoque para Cada 10 ações em circulação já realizadas, de modo que a unidade de troca do contrato8217 é ajustada para 10 ações do estoque subjacente. O número de contratos realizados, o preço de exercício e o valor agregado da opção do investidor8217s, 1.000, permanecem os mesmos. No entanto, após o exercício desta opção pós-divisão, 10 ações do estoque XYZ pós-divisão mudarão as mãos no preço de 10, efetivamente em 100 por ação (1.000 247 10 100). Para Covered Call Writer: Observe acima que o símbolo de opção pré-divisão XYZ foi alterado para ZYX na data exata do split8217s. Os códigos de preços de greve, bem como os códigos do mês de vencimento, permanecem os mesmos preços de exercício 8211 e os meses de vencimento não são ajustados devido a uma divisão. NOTA: O símbolo de estoque para o novo estoque dividido pode ou não permanecer XYZ após a divisão. Isto é determinado pelas trocas primárias nas quais o estoque é negociado. Se, por exemplo, você tiver 5 chamadas XYZ JAN 10 antes da divisão, ou contratos XYZAB, você automaticamente segurará 5 chamadas ZYX JAN 10, ou contratos ZYXAB, na ex-data para a divisão e depois. Alternativamente, se você tivesse escrito e tivessem 5 chamadas de JAN 10 antes da divisão, você será automaticamente cinco chamadas de 5 JAN 10 na ex-data para a divisão e depois. Em ambos os casos, o OCC (e sua corretora) terão feito o ajuste para sua posição de opção para você. Geralmente 1 dia útil após a data ex-data para a divisão 1 por 10, as trocas de opções nas quais os contratos são negociados geralmente listam uma nova classe de opções que reflete o novo preço do estoque pós-divisão. Essas opções 8220new8221 terão preços de exercício padrão, bem como códigos de preço de operação padrão possível. O símbolo de opção para essas novas opções será determinado pelas trocas de opções também. NOTA . Se você deseja fechar algumas ou todas as suas chamadas ajustadas após a ex-data, será necessário comprar ou vender as chamadas JAN 10 ajustadas, designadas como ZYXAB (anteriormente designado XYZAB), e não uma nova chamada de 10 de janeiro depois Existe. A negligência neste assunto poderia levar a estabelecer novas posições em uma série de opções não ajustadas (ou 8220new8221) em vez de fechar as posições existentes em séries ajustadas. Os prémios que you8217ll pagam ou recebem por estes contratos ajustados continuam a ser 100 vezes o preço cotado no mercado. No entanto, quando um desses contratos de opção ajustada é exercido pelo seu proprietário, 10 ações do estoque recém-dividido mudarão o preço de exercício. In-the-money vs. Out-of-the-money Quando XYZ dividiu 1 por 10, o contrato entregue para chamadas e colocações existentes foi ajustado: 100 ações pré-divididas x 0,10 (1 247 10) 10 ações pós-divisão. Ao determinar se um contrato ajustado é in ou out-of-the-money, um preço atual das ações pós-divisão deve ser multiplicado pelo mesmo 0,10 para ajustar a um valor pré-dividido. Por exemplo, se XYZ estiver a um preço de 115 após a divisão, uma chamada de 10 de janeiro, aparentemente 105 no dinheiro, seria realmente exatamente no dinheiro em apenas 1,50. Para ver isso com mais clareza, se XYZ for em 115, seu valor equivalente ajustado e pré-dividido seria calculado 115 x 0,10 11,50. Considere o montante do exercício agregado do call8217 em 10 de janeiro (ou valor do contrato): 10 greve x 100 multiplicador 1.000. Compare isso com o valor do fornecimento atual de 115 por XYZ compartilha x 10 ações 1.150. Nesse cenário, para comprar a chamada para o seu valor em dinheiro, você deve pagar 82201.50.8221 ou 150 (1.50 x 100 multiplicadores). Para receber seu valor em dinheiro, você vende a chamada para 1,50.
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